Dow Jones index

Samenstelling van de Dow Jones

In het begin bestond de Dow Jones uit twaalf bedrijven. Pas in 1928 kreeg de index het huidige aantal van dertig bedrijven. De samenstelling van de Dow Jones verandert regelmatig. Het zijn vaak grote bedrijven die in de Dow zitten zoals Coca-Cola, Walt Disney en Goldman Sachs.

Een commissie bepaalt de samenstelling van de Dow Jones Industrial Average. Deze zogeheten ‘Index Committee’ bestaat uit drie vertegenwoordigers van S&P Dow Jones Indices en twee vertegenwoordigers van The Wall Street Journal. Veranderingen kunnen op elk moment worden doorgevoerd. De bijeenkomsten van de commissie zijn vertrouwelijk omdat wijzigingen in de samenstelling van de Dow Jones koersgevoelige informatie is waar beleggers hun beslissingen op kunnen baseren.

Dow Jones index bestaat uit bedrijven met een goede reputatie.

Er zijn geen vaste regels die bepalen welke bedrijven onderdeel zijn van de Dow Jones. Wel is een belangrijke voorwaarde voor bedrijven om te worden opgenomen in de index dat ze zijn gevestigd in de Verenigde Staten (VS). Bedrijven moeten in de VS hun hoofdkantoor hebben en daar moet ook de hoogste omzet gegenereerd worden in vergelijking met de eventuele andere regio’s. In de Dow Jones zijn geen Nederlandse bedrijven te vinden.

Een aandeel wordt daarnaast alleen toegevoegd als een bedrijf een goede reputatie heeft, op lange termijn groei laat zien en de interesse trekt van een groot aantal beleggers. Daarnaast is een goede spreiding over sectoren een belangrijke overweging in het selectieproces.

Hoe is de Dow Jones berekend?

De Dow Jones Industrial Average is een prijsgewogen index. Dat betekent dat de aandelenkoers bepaalt hoe zwaar een aandeel meetelt in de berekening van de index. Om de stand van de index te bepalen worden de koersen van de dertig aandelen opgeteld en gedeeld door de zogenaamde ‘divisor’. De stand van de Dow Jones is dus een soort gemiddelde, in het Engels: average.

Als er veranderingen zijn die de koers van het aandeel bepalen past S&P Dow Jones Indices de divisor aan. Het gaat dan bijvoorbeeld om een aandelensplitsing, aandelenemissie, of de uitkering van dividend.

Price return en total return van Dow Jones

Van de Dow Jones Industrial Average is zowel een price return als een total return index. Van de eerste is de ticker DJI, van de tweede is dat .DJITR. Een price return index houdt geen rekening met de uitkering van dividend, een total return index doet dat wel. Hierbij wordt er van uit gegaan dat dividend wordt herbelegd. Beleggers en media hebben het bijna altijd over de price return index van de Dow Jones als ze het hebben over de stand van de Dow.

Individuele aandelen in de Dow Jones kopen

Er zijn verschillende manieren om te beleggen in de Dow Jones. Je kan individuele aandelen kopen die onderdeel zijn van de index. Het is in theorie mogelijk om door zelf de dertig aandelen te kopen de index na te bootsen. Dat heeft wel nadelen. Ten eerste hebben veel van de bedrijven in de Dow Jones een hoge prijs per aandeel. Daardoor is een flink bedrag nodig om alle aandelen te kopen. Daarnaast verandert de samenstelling van de index dus af en toe. Dat betekent dat je als belegger actief de wijzigingen moet bijhouden en doorvoeren. Een andere manier om te beleggen in de Dow Jones is met een actief beleggingsfonds of een ETF.

Beleggen in de Dow Jones met ETF’s

Een tracker, ook wel een ETF is een product dat een index, grondstof, obligatie of een samenstelling aan producten volgt. Het doel van een ETF is dat de prestatie van het product zo dicht mogelijk bij de waarde ligt van de onderliggende producten. Waar je met een aandeel gedeeltelijk eigenaar wordt van een van een bedrijf, koopt je met een ETF een product dat simpelweg de waarde van onderliggende producten volgt.