Wat zijn derivaten?

Een derivaat is een financieel product dat is afgeleid van een ander financieel product. Derivaat betekent dan ook letterlijk ‘afgeleide’. Een derivaat geeft een belegger het recht om iets voor een bepaalde koers te kopen of te verkopen. Het product dat gekocht of verkocht mag worden is de onderliggende waarde, dit kan bijvoorbeeld een aandeel, valuta, grondstof of lening zijn. De waarde van een derivaat is afhankelijk van de prijsontwikkeling van dat product waaraan het verbonden is. Bekende derivaten zijn bijvoorbeeld opties, futures en swaps.

Waarom beleggen in derivaten?

Derivaten worden voornamelijk gebruikt om risico’s af te dekken of om te speculeren. Derivaten zijn populair omdat het gestandaardiseerde contracten zijn. Dit maakt ze goed verhandelbaar en hoog in liquiditeit.

Omdat derivaten op de beurs beschikbaar zijn, is het mogelijk om middels dit product een positie in te nemen in de onderliggende waarde, zoals een aandeel of een grondstof als olie. Zo kunt u bijvoorbeeld nadelige gevolgen van een prijsstijging of -daling proberen te verkleinen.

Risico’s verkleinen met derivaten

Door een positie in te nemen met een derivaat, kunt u dus uw risico verminderen. U kunt het vergelijken met een soort verzekering. Deze constructie gaat ver terug in de geschiedenis, tot in de Middeleeuwen. In de 16e eeuw begonnen boeren met het afdekken van de risico’s van hun agrarische producten. Een bekende derivatenmarkt uit die tijd was de Amsterdamse tulpenbeurs. Een tulpenboer wilde graag zeker weten dat hij zijn oogst tegen een bepaalde prijs zou kunnen verkopen. Zo kan hij zich veilig stellen tegen mogelijke prijsdalingen van zijn producten of een slechte oogst. Daarom sloot de tulpenboer een contract af met een bedrijf of handelaar. De afgesproken prijs was lager dan wanneer de boer een goede oogst zou hebben, maar hoger dan de prijs van een mislukte oogst. Door al vroeg prijsafspraken te maken over de oogst, liep de boer weinig risico en kon zo grote financiële tegenvallers voorkomen. De prijsafspraak van deze tulpenboer is een derivaat, met als onderliggende waarde de tulpenoogst.

Speculeren met derivaten

Financiële derivaten worden vaak door ervaren beleggers gebruikt om te speculeren op prijsveranderingen (zowel op stijgende als dalende koersen). Speculeren met derivaten is simpelweg de aankoop van een contract in de hoop dat het in de toekomst waardevoller zal zijn. Als u een bepaalde verwachting heeft van hoe de koers van een aandeel of product zich gaat ontwikkelen, dan kunt u daar met derivaten op inspelen.

Soorten derivaten

Er zijn veel verschillende soorten derivaten. De twee meest bekende zijn opties en futures.

• Futures: Een future is een termijncontract om een onderliggend product op een afgesproken moment in de toekomst te leveren tegen een afgesproken prijs. Futures zijn derivaten omdat het onderliggende product niet zelf in bezit is. Dit product kan een index, een financieel instrument, maar ook een grondstof zijn. Er bestaan futures op staatsobligaties, aandelenindices als de AEX, en zelfs op fysieke producten (commodities) zoals goud, zilver en olie.
• Opties: Een optie is een financieel product dat de koper van de optie het recht geeft om een onderliggend product tegen een vastgestelde prijs te kopen of verkopen. Daarnaast is ook de datum waarop het recht kan worden uitgeoefend vastgesteld, de zogenoemde expiratiedatum. Het bedrag waartegen de optie wordt verhandeld heet de optiepremie. De onderliggende waarde kan een index, een aandeel, maar ook een grondstof zijn. De waarde van een optie is voornamelijk gebaseerd op de koers van deze onderliggende waarde, de beweegelijkheid van de onderliggende waarde en de looptijd van het optiecontract. Zo heeft u bijvoorbeeld indexopties zoals AEX opties of aandelenopties zoals ING opties.

Risico van beleggen in derivaten

Hoewel u risico’s kunt beperken met derivaten, gaat beleggen in derivaten ook gepaard met een hoog risico. U kunt uiteindelijk meer verliezen dan uw oorspronkelijke investering. In sommige gevallen is het maximale verlies onbeperkt.

Een product voor ervaren beleggers

Derivaten zijn, dankzij hun relatief hoge risico en complexiteit, niet geschikt voor beginnende of onervaren beleggers. Beleggers die ervoor kiezen om in opties te beleggen, zijn vaak actieve beleggers. Actieve beleggers spelen actief in op veranderingen in de markt, zijn druk bezig op de beurs en gebruiken vaak complexe financiële producten. Hierbij gaat het vaak om een kortetermijnvisie. Het doel is om een hoger rendement te behalen dan de markt gemiddeld behaalt. Deze manier van beleggen vergt veel kennis en kost een hoop tijd. Hierom is deze stijl doorgaans niet geschikt voor starters.

Beleggen in derivaten via DEGIRO

Financiële derivaten worden verhandeld op de beurs. Bent u een ervaren belegger en wilt u beleggen in derivaten als futures en opties? Ons gemakkelijke platform, uitgebreide aanbod en lage tarieven maken het u gemakkelijk. Ontdek onze ongekend lage tarieven.

Terug