Beleggen in Bonus Certificaten

Bonus Certificaten zijn investeringsproducten die worden uitgegeven door grote financiële instellingen zoals Société Générale. Met een Bonus Certificaat kunt u onbeperkt profiteren van het opwaarts koerspotentieel van een gekozen onderliggende waarde, zoals een aandeel of een index, met een voorwaardelijke beschermende buffer tegen koersdalingen. Hierbij worden de dividenden van de onderliggende waarde gebruikt om het certificaat haar bijzondere eigenschappen te geven.

Bonus Certificaten hebben altijd een specifieke werkwijze en voorwaarden. Het is belangrijk deze te kennen voordat u erin belegt. U kunt deze informatie terugvinden in de KID of KIID onder 'Documenten' bij het betreffende product op ons beleggingsplatform of op de website van de uitgevende instelling.

Wat is een Bonus Certificaat?

Een Bonus Certificaat is een investeringsproduct waarmee u de koers van een onderliggende waarde kunt volgen, terwijl een buffer bescherming biedt tegen koersdalingen. Een Bonus Certificaat keert een minimale uitkering uit indien gedurende de looptijd van het product de koers van de onderliggende waarde niet de vooraf bepaalde ondergrens raakt. Wordt de ondergrens wel geraakt, dan volgt de prijs van het Bonus Certificaat één op één de koers van de onderliggende waarde, exclusief dividenden. Er is geen rendementsbeperking: er kan onbeperkt geprofiteerd worden van een mogelijke koersstijging van de onderliggende waarde.

Hoe werken Bonus Certificaten?

Een Bonus Certificaat wordt uitgegeven met een bepaalde looptijd, bijvoorbeeld 18 maanden. De uitbetaling van een Bonus Certificaat wordt bepaald door de referentiekoers van de onderliggende waarde op de peildatum (bijvoorbeeld de slotkoers) te delen door de ratio van het certificaat. Hierbij wordt minstens de bonus van het certificaat uitgekeerd, op voorwaarde dat de koers van de onderliggende waarde de ondergrens van het product niet geraakt heeft gedurende de looptijd van het product.

Een Bonus Certificaat heeft een onder- en bonusgrens. De ondergrens is een vooraf bepaald niveau waar de koers van de onderliggende waarde boven moet blijven. De bonusgrens is de minimale betaling die wordt uitgekeerd.

Een Bonus Certificaat kan een ratio hanteren die het certificaat een lagere absolute waarde geeft. Een ratio van bijvoorbeeld 10 laat zich vergelijken met 1/10e van de koers van de onderliggende waarde.

Scenario 1: ondergrens niet geraakt

Indien de referentiekoers van de onderliggende waarde op de peildatum lager is dan de bonusgrens, in een scenario waarbij de ondergrens niet geraakt is, wordt na de vervaldatum de bonus uitgekeerd.

Koers onderliggende waarde eindigt onder de Bonusgrens

Indien de referentiekoers van de onderliggende waarde op de peildatum, aangepast voor de ratio, hoger dan de bonus van het certificaat is, dan wordt deze waarde uitgekeerd.

Koers onderliggende waarde eindigt boven de Bonusgrens

Scenario 2: ondergrens geraakt

Indien de koers van de onderliggende waarde de ondergrens geraakt heeft gedurende de looptijd van het product, wordt na de vervaldag de referentiekoers van de onderliggende waarde op de peildatum, aangepast voor de ratio, uitgekeerd.

Na de vervaldatum wordt de waarde van het certificaat automatisch door de uitgevende financiële instelling uitgekeerd. Er hoeft echter niet gewacht te worden op de vervaldatum van een Bonus Certificaat om te profiteren van een eventuele koersstijging. Het beursproduct kan immers elke beursdag verhandeld worden.

Voorbeeld Bonus Certificaat

De AEX-index noteert in dit voorbeeld op 800 punten. U wilt investeren in de AEX-index met een Bonus Certificaat met een looptijd van 18 maanden, een ondergrens van 580 punten en een bonusgrens van 860 punten. Het certificaat heeft een ratio van 10 en kost 80 euro. Op de afloopdatum zijn de volgende scenario’s mogelijk:

Stand van de AEX-Index	Uitkering op de vervaldag (Ondergrens geraakt)	Uitkering op de vervaldag (Ondergrens niet geraakt)
600	60 euro (-25%)	86 euro (+7,5%)
680	68 euro (-15%)	86 euro (+7,5%)
760	76 euro (-5%)	86 euro (+7,5%)
840	84 euro (+5%)	86 euro (+7,5%)
920	92 euro (+15%)	92 euro (+15%)
1000	100 euro (+25%)	100 euro (+25%)

Koersverloop Bonus Certificaat

Het mogelijke rendement dat een Bonus Certificaat kan bieden is afhankelijk van verschillende parameters. Een hogere ondergrens of een langere looptijd verhoogt het voorwaardelijke minimumrendement, maar ook de kans dat de ondergrens geraakt wordt.

Bij de koersvorming van een Bonus Certificaat spelen verschillende factoren een rol. Hier zijn voornamelijk de onderliggende waarde, de bonus, de ondergrens en de looptijd van het certificaat van belang. Ook spelen de impliciete (verwachte) volatiliteit, het huidige renteniveau en de verwachte dividenden die worden uitgekeerd door de onderliggende waarde gedurende de looptijd van het product een rol in de waardebepaling van het product.

U kunt een Bonus Certificaat verkopen voor de afloopdatum van het product. Voor de vervaldag volgt de prijs van het product de evolutie van de onderliggende waarde t.o.v. de bonusgrens, de ondergrens, de resterende looptijd en de volatiliteit van de onderliggende waarde. Ook de rentetarieven en een wijziging in de verwachte dividenden spelen een rol in de prijsbepaling van het product.

Risico’s

Bonus Certificaten zijn complexe producten die u volledig dient te begrijpen alvorens u deze aankoopt. Bonus Certificaten bieden geen kapitaalbescherming: u kunt uw volledige investering verliezen.

Kosten

De biedprijs is de prijs die kopers maximaal willen betalen, de laatprijs is de prijs die verkopers minimaal willen ontvangen. Wanneer u een Bonus Certificaat aan- of verkoopt dient u rekening te houden met het verschil tussen deze bied- en de laatprijs, ook wel de spread genoemd. De spread van een Bonus Certificaat hangt in belangrijke mate af van de spread van de onderliggende waarde.

De uitgevende financiële instelling hanteert ook beheerkosten die verwerkt zijn in de koers van het Bonus Certificaat. Daarnaast ontvangt u geen dividenden, ook niet wanneer de onderliggende waarde wel dividend uitkeert.

Ten slotte dient u rekening te houden met de transactiekosten. Deze bedragen bij DEGIRO 0,50 euro per aan- of verkoop van een Bonus Certificaat.

Waarom beleggen in Bonus Certificaten?

Bonus Certificaten geven u de mogelijkheid om de koers van een onderliggende waarde te volgen met een voorwaardelijke bescherming tegen koersdalingen. Op deze manier profiteert u van het opwaarts koerspotentieel van de onderliggende waarde, terwijl de buffer beschermt tegen (licht) dalende koersen. Dit laat toe om stabiliteit te brengen binnen een beleggingsportefeuille.

In welke Bonus Certificaten kunt u beleggen bij DEGIRO?

Bij DEGIRO kunt u handelen in Bonus Certificaten van Société Générale. Er zijn Bonus Certificaten beschikbaar op tientallen onderliggende waarden zoals aandelen en indices.

De informatie in dit artikel is niet geschreven voor adviesdoeleinden en heeft evenmin als doel om investeringen aan te bevelen. Beleggen gaat gepaard met risico's. U kunt (een deel van) uw inleg verliezen. Wij adviseren u om enkel in financiële instrumenten te beleggen die aansluiten bij uw kennis en ervaring.